Intelsat尋求破產(chǎn)貸款,等著靠賣(mài)頻譜所得續(xù)命
2020-04-17 / 閱讀次數(shù):2945
國(guó)際通信衛(wèi)星公司2024年到期債券價(jià)格已跌掉面值的將近一半
【彭博社4月14日?qǐng)?bào)道】國(guó)際通信衛(wèi)星公司(Intelsat)正在尋求破產(chǎn)貸款支持,以期在美國(guó)破產(chǎn)法第11章的法院保護(hù)之下繼續(xù)維持衛(wèi)星服務(wù)業(yè)務(wù),同時(shí)等待一項(xiàng)政府頻譜拍賣(mài)將會(huì)帶來(lái)的數(shù)十億美元收益。公司債券領(lǐng)跌高收益市場(chǎng)。
據(jù)知情人士透露,摩根大通正在向機(jī)構(gòu)投資者推介這項(xiàng)債務(wù)人持有資產(chǎn)(DIP)貸款,其中多家專業(yè)從事財(cái)務(wù)重組。約7.5億美元的這項(xiàng)貸款將會(huì)有助于國(guó)際通信衛(wèi)星公司在定于今年晚些時(shí)候啟動(dòng)的C波段頻譜拍賣(mài)之前對(duì)其頻譜做必要的改進(jìn)。一位知情者稱,正式貸款決定尚未做出。知情者說(shuō),目前情況尚未穩(wěn)定下來(lái),相關(guān)方案可能會(huì)有變化,具體要看市場(chǎng)形勢(shì)。由于所談?wù)摰亩际撬较吕锏陌才牛@些知情人士要求不要透露其身份。
根據(jù)交易報(bào)告與合規(guī)引擎(Trace)的數(shù)據(jù),國(guó)際通信衛(wèi)星公司債券周二出現(xiàn)下跌,2024年到期8.5%利率票據(jù)跌去了面值的4.8%,跌至56.9美分??偛课挥诒R森堡的國(guó)際通信衛(wèi)星公司和總部設(shè)在紐約的摩根大通人員均拒絕置評(píng)。
申請(qǐng)破產(chǎn)法第11章破產(chǎn)保護(hù)將讓國(guó)際通信衛(wèi)星公司得以在聯(lián)邦監(jiān)管部門(mén)邁向C波段頻譜拍賣(mài)之際應(yīng)對(duì)其140億美元的債務(wù)負(fù)擔(dān)。根據(jù)彭博行業(yè)研究數(shù)據(jù),國(guó)際通信衛(wèi)星公司需要花費(fèi)15~25億美元來(lái)為頻譜出售做準(zhǔn)備,但能通過(guò)按特定期限交出其C波段頻譜而收獲多達(dá)48億美元。
國(guó)際通信衛(wèi)星公司的債務(wù)將從2021年6月開(kāi)始陸續(xù)到期,而據(jù)商業(yè)智能(BI)分析師弗林稱,即便其能夠拿到頻譜出讓費(fèi)用,其杠桿率也依舊會(huì)非常高,債務(wù)將是其明年一項(xiàng)關(guān)鍵收益指標(biāo)的大約8倍。截至去年12月31日,該公司有8.1億美元現(xiàn)金。
知情者說(shuō),該公司一直在探討其它融資選項(xiàng),包括債轉(zhuǎn)股。他們說(shuō),該公司正在同投行機(jī)構(gòu)PJT伙伴公司和凱易律師事務(wù)所的咨詢師開(kāi)展合作。
國(guó)際通信衛(wèi)星公司在冠狀病毒大流行前就已經(jīng)在走入困境。科文(Cowen & Co.)分析師維坦扎上個(gè)月發(fā)文警告說(shuō),寬帶移動(dòng)和實(shí)況直播業(yè)務(wù)眼下遭遇的前所未有的中斷“必然會(huì)讓局面雪上加霜”。
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